Prvé zelené dlhopisy Slovenských elektrární: dopyt prevýšil ponuku takmer 6-násobne

Slovenské elektrárne, a.s., najväčší výrobca elektriny na Slovensku, úspešne vstúpili na európsky trh zelených dlhopisov. Prvá verejne obchodovateľná medzinárodná emisia v objeme 750 miliónov eur vzbudila mimoriadny záujem investorov – prvý dopyt presiahol 4,8 miliardy eur, čo je jasný dôkaz dôvery v stabilitu, transparentnosť a udržateľné smerovanie spoločnosti.

Zdroj foto: Slovenské elektrárne, a.s.

Prvá emisia zelených dlhopisov

Spoločnosť si takto požičala od investorov peniaze na sedem rokov s ročným úrokom 3,875 percenta. Emisia prebehla 21. novembra 2025, dlhopisy sú zalistované na burze Euronext Dublin a majú rating BBB od agentúr S&P a Fitch.

„Už v úvode roka 2025 sme refinancovali dlh Slovenských elektrární a máme dôveru finančných trhov. Historicky prvý raz dnes vstupujeme na trh zelených dlhopisov na medzinárodnej úrovni. Umožní nám to znížiť náklady financovania spoločnosti pre zvýšenie našej konkurencieschopnosti, to všetko s ohľadom na prírodu a nízku uhlíkovú stopu našich elektrární,“ hovorí Branislav Strýček, predseda predstavenstva a generálny riaditeľ Slovenských elektrární, a.s.

Rekordný záujem investorov znížil úroky

Dlhopisy si objednalo približne 300 investorov a vďaka silnému záujmu sa podarilo znížiť cenu, za ktorú si elektrárne požičiavajú.

Najväčší podiel investorov je z Veľkej Británie a Írska (42 %), nasledujú Nemecko, Rakúsko a Švajčiarsko (18 %), zvyšok Európy (11 %), krajiny BeNeLux (11 %), južná Európa (8 %), zvyšok sveta (6 %) a Francúzsko (5 %).

„Prvé oslovenie trhu bolo pri cene 180 bázických bodov, no dopyt neustával a nakoniec sa podarilo cenu stlačiť na 140 bázických bodov nad mid swap, a to pri dopyte 4,2 miliardy eur, Išlo o druhý najväčší záujem investorov v tomto roku o emisiu korporačných dlhopisov v stredoeurópskom regióne,“ dodáva Lukáš Maršálek, prvý podpredseda predstavenstva, finančný riaditeľ a výkonný riaditeľ pre obstarávanie, služby a medzinárodné vzťahy

Najväčšiu skupinu investorov tvorili investičné fondy (79 %), banky a privátne banky (7 %), poisťovne a penzijné fondy (7 %), hedžové fondy (6 %) a ostatní (1 %).

Financovanie pre zelené projekty

Čistý výnos bude použitý na financovanie alebo refinancovanie oprávnených zelených projektov v súlade s EPIF Green Finance Framework.

Agentúra S&P Global Ratings dala v Green Finance Frameworku spoločnosti hodnotenie „medium green“, čo potvrdzuje súlad s medzinárodnými princípmi zelených dlhopisov a európskou taxonómiou. Každý rok bude navyše vypracovaná nezávislá správa o tom, ako boli peniaze rozdelené.